Der Börsengang der DWS soll der Deutschen Bank bis zu zwei Milliarden Euro einbringen und noch vor Ostern stattfinden. Der Gesamtwert der Beteiligung liegt demnach bei etwa acht Milliarden Euro. Den neuen Aktionären werden zunächst nur 25 Prozent angeboten, aber so gut wie keine Mitsprache in Form von Stimmrechten. Die DWS verwaltet weltweit knapp 700 Milliarden Euro von privaten und institutionellen Anlegern wie Versicherungen oder Pensionskassen. Rund 600 offene und geschlossene Fonds stehen zur Verfügung. Beim Wachstum werden drei bis fünf Prozent im Jahr angepeilt. Mehr als die Hälfte des Gewinns soll an die Aktionäre ausgeschüttet werden.
Deutsche Bank braucht Kapital
Ähnlich wie Siemens beim Börsengang mit der Medizintechnik-Tochter Healthineers will auch die Deutsche Bank bei der DWS die aktuell gute Stimmung an den Märkten ausnutzen. Die Bank hat drei Jahre in Folge unterm Strich Milliardenverluste gemacht und kann frisches Kapital deshalb gut gebrauchen.Ein weiterer Kursrutsch wie zum Jahresbeginn könnte einen hohen Emissionserlös erschweren. Die Preisspannen für neue Aktien werden deshalb erst kurz vor der Börseneinführung bekanntgegeben.
Fusion mit Allianz Global Investor AGI?
Die Deutsche Bank hatte in den vergangenen Jahren vergeblich versucht, ihre Beteiligung an der Postbank zu verkaufen. Das scheiterte an zu niedrigen Angeboten. Anders als bei der Postbank ist die Bewertung für Vermögensverwalter wie die DWS am Markt derzeit hoch.
Am Markt wird bereits darüber spekuliert, dass die DWS am Ende mit der Allianz Global Investor AGI, der Vermögensverwaltung des Münchner Allianz-Konzerns, zumindest teilweise zusammengeführt wird. Ein solcher Plan ließe sich nach einem Börsengang mit den übrigen Anteilen leichter verwirklichen. Der dann bekannte Marktwert würde eine gute Grundlage für einen Aktientausch von DWS und AGI liefern.
Debüt in 3 Wochen ?
Die Aktienemission soll "im frühestmöglichen Zeitfenster" erfolgen, teilte die DWS am Montag mit. Auf einen genauen Termin wollte sich DWS-Chef Nicolas Moreau nicht festlegen. Von der offiziellen Ankündigung bis zur Erstnotiz dauert es aber für gewöhnlich nur vier Wochen, so dass die DWS noch vor Ostern an der Frankfurter Börse gelistet sein kann. Finanzkreisen zufolge ist das Debüt für die Woche vom 19. März geplant.